一、监管和政策
1、中共中央：健全投资和融资相协调的资本市场功能防风险、强监管促进资本市场健康稳定发展
7月21日，《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》发布，其中提到，健全投资和融资相协调的资本市场功能，防风险、强监管，促进资本市场健康稳定发展。支持长期资金入市。提高上市公司质量，强化上市公司监管和退市制度。建立增强资本市场内在稳定性长效机制。完善大股东、实际控制人行为规范约束机制。完善上市公司分红激励约束机制。健全投资者保护机制。推动区域性股权市场规则对接、标准统一。
2、沪深交易所：正就高频交易差异化收费方案进行研究论证，将坚持内外资一致的原则
近日，交易所正就高频交易差异化收费方案征求部分市场机构意见，有外资机构担忧收费标准不一致。7月16日晚，沪深交易所相关负责人称：“我们关注到了上述传闻。今年以来，在证监会的统一部署下，交易所持续加强程序化交易监管，推动有关政策措施落实落地。目前，我们正就高频交易差异化收费方案进行研究论证，将坚持内外资一致的原则，公平对待所有市场参与机构，在充分评估测算的基础上完善相关收费机制，增强高频量化交易监管的针对性，不用担心不公平对待问题。对涉及高频交易机构的差异化收费安排，后续我们还将充分听取市场机构意见建议，平稳有序推出。”
3、中证协拟完善保代负面评价公示机制，新增d类(暂停业务类)
7月17日，据证券时报，中国证券业协会在近期向保荐机构就修订《证券公司保荐业务规则》征求意见，要求7月29日前反馈。根据修订情况，中证协计划完善保荐代表人负面评价公示机制，调整保荐代表人分类名单a(综合执业信息)，在原名单中增加保荐代表人撤否项目信息。同时，中证协新增保荐代表人分类名单d(暂停业务类)，公布最近三年内受过证监会行政处罚的，以及被证监会采取认定为不适当人选或暂不受理与行政许可有关文件等行政监管措施、被行业自律组织采取认定不适合从事相关业务或暂不接受签字的文件或暂不受理出具的相关业务文件等纪律处分且在执行期的时任保荐代表人名单。
4、驻证监会纪检监察组发声：严查“一把手”和领导班子成员违纪违法案件
中央纪委国家监委网站7月18日消息，中央纪委国家监委驻中国证监会纪检监察组组长樊大志发表署名文章称，紧紧围绕党中央关于反腐败斗争总体形势任务的重大判断，聚焦铲除腐败滋生的土壤和条件深化反腐败斗争。驻中国证监会纪检监察组持续深化证券发行审核领域腐败问题专项治理，集中查处一批腐败典型案件。要继续保持案件查办高压态势，持续紧盯弃守监管职责、危害重大改革推进、权力与资本相互勾连、风险与腐败相互交织问题，严肃查处“一把手”和领导班子成员违纪违法案件。有针对性推动以案促改、以案促治，督促深入挖掘监管履职、行业生态、制度机制等方面深层次问题，持续完善严监严管制度机制。推动加大对资本市场行贿行为的综合惩戒力度，发挥好监管惩戒机制作用，真正让行贿者付出应有代价，着力净化政治生态和市场生态。
5、金融管理部门调研地方法人银行债券投资变化等相关情况
7月17日，21世纪经济报道记者从多个省份的地方法人银行相关人士处获悉，近期其所在银行收到了金融管理部门有关债券投资情况相关的调研，并要求在规定时间内给予反馈，反馈内容包括资产负债表、调研报告。记者获得的一份资料显示，某省份的调研机构范围为有再贷款余额的地方法人银行，主要围绕五方面的内容展开，包括资产负债结构、成本收益和再贷款运用等总体情况，其中重点分析存贷款和债券投资余额、期限结构、存贷款利率和债券投资收益率等的变化情况；债券投资余额上升的原因，债券投资的主要考虑、决策机制，尤其是中长期（5年以上）债券投资情况等。
二、行业和机构
人事变动：
-7 月18日，据财新报道，金融监管总局上海监管局党委书记、局长王俊寿已赴湖南，待人事任免流程结束后，他可能将出任湖南省副省长。
-7月17日，华宸未来基金公告，管华因个人原因于7月15日离任首席信息官，总经理邓升军代任首席信息官。
-7月17日，中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）以通讯方式召开了第六届常务理事会第五次会议，同意由交通银行金融市场部总经理黄轶任金融衍生品专业委员会主任委员。
-7月17日，据中央纪委国家监委驻中国进出口银行纪检监察组、湖北省纪委监委消息：中国进出口银行天津分行原党委书记、行长王法德涉嫌严重违纪违法，目前正在接受中央纪委国家监委驻中国进出口银行纪检监察组纪律审查和湖北省襄阳市监察委员会监察调查。
-7月16日，国家金融监督管理总局ag凯发k8国际官网显示，浙江江山农商银行关于核准卢贤仕任职资格的请示已被批复，正式核准卢贤仕的浙江江山农商银行行长任职资格。
-7月16日，上海市相关部门到浦发银行宣布人事任命：谢伟任浦发银行党委副书记。按照正常流程，待金融监管部门批复后，谢伟将成为浦发银行新任行长。
-7月15日，西安银行公告称，国家金融监管总局陕西金融监管局已核准梁邦海西安银行董事长任职资格。因上述工作调整，梁邦海同时辞去公司行长职务，不过在公司聘任新任行长并获得监管资格核准前，仍由梁邦海代为履行行长职责。
-7月15日，绍兴市第九届人大常委会举行第二十一次会议，会议接受施惠芳同志辞去绍兴市市长职务的请求，决定吴登芬同志任绍兴市副市长、代市长。值得关注的是，海南省地方金融管理局也出现了人事调整。原央行海南省分行行长方昕升任海南省委金融委员会办公室常务副主任、中共海南省委金融工作委员会常务副书记、海南省地方金融管理局局长。
-7月15日，富德生命人寿保险股份有限公司（以下简称“富德生命人寿”）发布重大事项临时信息披露报告，根据金融监管总局批复，经公司任命，徐文渊自2024年7月10日起正式担任富德生命人寿总经理职务。
银行存款利率继续下行，3年5年倒挂剪刀差走扩。存款利率继续下滑，融360数字科技研究院监测的数据显示，今年6月份，银行整存整取存款5年期平均利率已经降至2.4%左右，再度刷新新低。倒挂情况继续存在，其中3年期平均利率为2.507%，5年期平均利率为2.433%。具体来看。2024年6月，银行整存整取存款3个月期平均利率为1.565%，6个月期平均利率为1.77%，1年期平均利率为1.9%，2年期平均利率为2.107%，3年期平均利率为2.507%，5年期平均利率为2.433%。和上个月相比，各期限存款平均利率均下跌，其中3个月期下跌0.1bp，6个月期持平，1年期下跌0.1bp，2年期下跌0.1bp，3年期下跌0.5bp，5年期下跌2.8bp，倒挂“剪刀差”走扩。（21世纪经济报道）
防中长债风险，部分农商行再收监管调研通知。近期部分省份监管部门对农商行等地方法人银行债券投资业务再度提出要求，收到调研通知的银行被要求提交报告说明。部分中小银行回购杠杆率超出或逼近相关监管文件提及的监管警戒值被点名，部分省份新增降杠杆的要求，单日融出或融入资金规模不得超过上季度末一级资本的70%。（新华社）
银行理财规模两周增1.28万亿元。7月份以来，银行理财产品存量规模持续增长。根据普益标准最新披露数据，截至7月12日，7月份以来银行理财规模累计增加1.28万亿元。中央财经大学证券期货研究所研究员杨海平对《证券日报》记者表示，7月份银行理财规模增长受到多方面因素影响。首先是跨季效应，即6月末理财资金回表，跨季之后惯性反弹。其次是由于银行存款利率持续走低，较高利息的存款产品更为稀缺，可能有一部分存款转换为理财投资。展望下半年，银行理财规模将保持稳中略升的态势。（证券日报）
部分产品成立以来年化达4.79%，个人养老金理财再次尝试“含权”产品。近期，中国理财网发布第五批个人养老金理财产品名单，本次农银理财、中银理财、中邮理财各新增1只产品，个人养老金理财产品总数达到26只。中邮理财此次推出了一只混合类产品，业绩比较基准为2.30%—4.30%。实际上，在此之前个人养老金理财产品也在整体保持稳健风格的同时，大胆尝试着“含权”资产，通过多元化投资增加收益潜力。例如，农银理财一款“含权”产品，去年3月成立以来年化收益率已达4.79%。（华夏时报）
二季度债基吸金，基金经理谨慎情绪升温。近期，中银基金、中欧基金、德邦基金等公募机构集体披露旗下债券型基金产品2024年二季报。在权益市场震荡不断、债券市场持续走牛的背景下，多只债基在今年二季度吸金趋势明显，并且基金公司自购债基的情况也频频出现。业内人士透露，一方面，“债牛”背景仍然存在；另一方面，4月禁止手工补息之后，存款搬家效应明显，债基也从中获益；此外，在利率不断走低的趋势下，居民存款不断寻求具有安全边际的资产，债基日益受到青睐。为维护债券市场稳健运行，7月以来，人民银行相继宣布开展借入国债、临时正逆回购操作等措施，引发债市调整。业内人士分析，人民银行旨在引导长期利率中枢阶段性上修，债市吸引力或阶段性下降，短期内市场情绪或承压。不过货币政策并未实质性转向，市场对短期政策的反应如果过大，可以从中挖掘新的投资机会。（中国证券报）
新规将实施，百亿私募批量改合同。今年8月1日，《私募证券投资基金运作指引》（以下简称《运作指引》）将正式施行。新规内容覆盖私募证券基金的募集、投资、运作等各环节。记者从业内了解到，近期不少私募管理人、基金销售机构都在积极培训和学习新规，按照指引要求进行自查、整改，比如修改合同条款、完善信息披露、清理不符合要求的产品。同时，关于信息披露机制、产品结构、内部管理和风控体系等，私募管理人也都在积极完善中。其中，关于场外衍生品交易的相关规定备受业内关注，今年4月底发布的《运作指引》明确，私募证券基金参与雪球结构衍生品的合约名义本金不得超过基金净资产的25%，dma业务的杠杆不超过2倍。（中国基金报）
上半年量化私募资管规模大幅缩水逾35%。近日，中信证券发布最新统计数据显示，截至2024年6月底，国内股票量化私募管理人的资产规模约7800亿元，较2023年底的1.21万亿元，大幅下降逾35%。在业内人士看来，当前量化私募基金资产管理规模大幅缩水，主要受四大因素影响。一是一季度微盘股持续下跌拖累众多量化私募产品净值相应大幅回落，打破了高净值投资者对量化私募产品“低风险高收益”的印象。二是受权益市场波动加大等因素影响，越来越多量化私募机构发现资管业务赚钱难度加大，只能靠自营业务营收苦苦维持资管业务运转。在当前市场环境下，他们决定压缩资管业务规模，给自己“减压”。三是在监管趋严等因素影响下，量化私募行业也开始“挤水分”。四是受监管趋严等因素影响，dma量化策略规模大幅缩水，拖累了量化私募基金整体资管规模相应跳水大跌。（21世纪经济报道）
东海基金股权二次流拍，中小公募股权价值承压。7月16日上午10时，广东省深圳市中级人民法院在京东网司法拍卖平台上对被执行人深圳鹏博实业集团有限公司持有的东海基金22.6027%的股权进行第二次公开拍卖结束，拍卖结果显示为流拍。近年来，公募基金股权转让并非个案，其中，中小公募基金股权转让情况更为频繁。部分公募基金股权转让过程也较为坎坷，仍在等待“有缘人”。排排网财富研究员卜益力在接受记者采访时表示：“目前市场环境相对低迷，叠加行业竞争加剧，中小公募的生存空间受到挤压，中小公募的管理规模可能较难支撑公司的日常投研与运营成本。同时，在公募行业降费背景下，部分中小公募的盈利能力与前期相比也有所下降，这或是中小公募股权转让的部分原因。”（证券日报）
上市公司“抢购”券商理财产品：上半年买入超200亿，收益凭证成“香饽饽”。上市公司理财热“退烧中”，但对券商理财产品的配置比例却在悄然攀升。蓝鲸新闻记者关注到，今年上半年，上市公司购买理财产品的数量和金额都有较大幅度下滑。数据显示，上市公司上半年持有的理财产品数为5382个，较上年同期下滑45.8%；认购金额为3065.79亿元，较上年同期下滑55.36%。虽然购买理财产品的整体热情有所下滑，但上市公司整体持有券商理财的比重有所增加，这一结构性变化引发业内关注。数据显示，上半年，上市公司认购券商理财产品的金额达232.2亿元，占上市公司认购理财产品总金额的比例从去年同期的5.7%提高到7.58%。（蓝鲸财经）
证监会正式受理国都证券变更股东申请事项，证券业并购重组逐步升温。浙商证券7月16日晚间发布公告称，申请国都证券股东资格已获证监会受理。业内人士认为，此次浙商证券收购国都证券股权有利于双方在业务、资源、技术等方面的深度融合，助力公司提升市场竞争力，从而更好发挥券商服务实体经济主力军的作用。近期，证券业并购重组逐步升温。据悉，目前还有国联证券收购民生证券、西部证券收购国融证券等，正在遵照市场化、法治化原则推进中。此外，平安集团也需按监管要求，限期解决同时控制平安证券、方正证券问题。（中国证券报）
监管严查“财富管理”三类违规，国融证券两家营业部接连被罚。近日，福建证监局分别对国融证券福州东街证券营业部及两名时任员工出具了警示函。原因是该营业部被查出五项违规行为，其中有两项违规与开展网络直播投顾业务有关。值得一提的是，在“保护投资者特别是中小投资者合法权益是资本市场最重要的中心任务”基调下，针对券商投顾、营业部的监管日趋严格，继5月券商财富管理业务“罚单”频出之后，6月以来，包括国融证券，财信证券、世纪证券、光大证券、中泰证券、东海证券、安信证券（已更名为国投证券）在内，至少有7家券商由于营业部或从业人员违规而被监管“点名”。监管严查的方向有三个方面：一是投顾业务违规；二是营业部人员管理不到位；三是营业部合规管理漏洞。（21世纪经济报道）
“退金令”显威力，今年11家险企股权遭转让。2024年以来，险企股权变动频繁，尤其是在今年6月份“退金令”出台后，一个月内就有江泰保险经纪股份有限公司（以下简称“江泰保险经纪”）、华泰保险集团股份有限公司（下称“华泰保险”）、北京人寿保险股份有限公司（以下简称“北京人寿”）等三家险企股权被挂牌转让。据不完全统计，今年以来，已有11家保险机构的股权先后被挂牌转让。北京工商大学中国保险研究院副院长兼秘书长宁威向21世纪经济报道记者表示，近期一系列险企股权转让主要是因为国企响应国资委“聚焦主责主业，严控非主业投资”的文件要求，保险并非它们的主营业务，按照要求，他们要逐步转让其所持机构股权。（21世纪经济报道）
券商资管行业频传新动作，华安资管取得经营证券期货业务许可证。7月18日，华安证券发布公告称，华安证券资产管理有限公司（以下简称华安资管）取得经营证券期货业务许可证。这意味着，接下来华安资管将以独立资格展业。华安证券于2023年9月获得中国证监会《关于核准华安证券股份有限公司设立资产管理子公司的批复》，核准公司设立华安资管从事证券资产管理业务。2023年12月22日，华安资管工商登记手续办理完成并领取了营业执照。（每日经济新闻）
10家信托中期业绩披露：手续费及佣金收入成为决定公司营收的“胜负手”。截至目前，已有10家信托公司通过上市母公司或以直接披露方式，披露了2024年上半年业绩情况。英大信托、江苏信托、陕国投信托、中粮信托四家上半年实现营收、净利润同比双增长。其中，江苏信托净利润实现15.59亿元，在10家机构中位列净利润规模首位。相比之下，五矿信托、国投泰康信托、中航信托、百瑞信托、昆仑信托以及爱建信托6家业绩则出现了不同幅度下滑，不少机构净利润水平同比“腰斩”。由于多数信托公司的营收主要来自于手续费及佣金收入和投资收益两项，上半年，在信托公司投资收益同比纷纷负增长的情形下，手续费及佣金收入的增长与否成为决定公司营收的“胜负手”。（界面新闻）
三、市场和数据
债券市场：上周长端表现震荡，债市短端表现好于长端，收益率曲线呈“陡峭化”演绎，1年国债收益率小幅下行1.3bp至1.53%，10年国债收益率和上周基本持平、报收2.26%，30y国债小幅下行0.8个百分点至2.48%，10y-1y、30y-10y国债利差分别报收73bp、22bp，期限利差表现相对震荡。（申万宏源）
股票市场：上周a股震荡上涨，恒指下跌。上证指数、深证成指、创业板指分别上涨0.37%、0.56%、2.49%；港股方面，恒生指数下跌4.79%。分板块看，农历牧渔、食品饮料、国防军工表现靠前，分别上涨3.70%、3.33%、2.70%；轻工制造、通信、纺织服装表现靠后，分别下跌3.36%、3.30、2.95%。（西部利得基金）
外汇市场：上周美元指数周线震荡收涨0.26%，收盘在104.37点；美元/人民币收涨0.17%，收盘在7.2852点。美人汇率连续震荡回落后小幅反弹，后市重点关注能否出现承压下跌的行情。（金砖汇通）
来源：21经济网